Il Contesto Attuale
Negli ultimi mesi, il mercato azionario statunitense ha manifestato una robusta ripresa dopo un periodo di vendite prolungato iniziato ad agosto. Questo rinnovato slancio è stato alimentato dall'ottimismo riguardo all'economia e alla diminuzione dell'inflazione, che ha sorpassato le previsioni del mese scorso.
Kimberly Scott, una rinomata gestore di fondi, ha condiviso la sua prospettiva positiva, sostenendo che la mancanza di una recessione imminente contribuirà a sostenere l dinamismo del mercato azionario. La sua fiducia è radicata nella convinzione che la Federal Reserve interromperà l'incremento dei tassi di interesse, considerando la riduzione dell'inflazione.
Fondi di Successo nel 2023
Nonostante un anno altalenante, il fondo Delaware Ivy Mid Cap Income Opportunities di Scott sta registrando il suo miglior anno dal 2018, con una performance tra le prime del 16% nella sua categoria secondo Morningstar. Nonostante una correzione di mercato, il fondo ha superato l'indice di riferimento, dimostrando la resilienza della strategia di investimento di Scott.
Nonostante la flessione dei titoli di media capitalizzazione durante la vendita massiccia, Scott e i co-manager Nathan Brown e Bradley Halverson hanno mantenuto le loro convinzioni. La strategia di investimento, testata nel tempo, ha dimostrato di resistere alle principali avversità di mercato, temporanee quanto esse siano.
Outlook per il 2024
Mentre Scott evita di fare previsioni specifiche sull'economia, tiene d'occhio attentamente gli indicatori e i dati che influenzano le prestazioni del suo fondo. Durante la stagione dei guadagni del terzo trimestre, ha notato una crescente preoccupazione tra molte aziende, in particolare quelle colpite dalla frenata dell'attività industriale e delle spese dei consumatori.
Nonostante l'atteggiamento cauto di molte imprese, Scott sottolinea che i fondamentali dell'economia non sono così negativi come temuto. La crescita degli utili, secondo lei, accelererà nuovamente nel 2024, e la retorica della Federal Reserve di "tassi più alti per più tempo" potrebbe presto cambiare con la diminuzione dell'inflazione.
Le Top 6 Azioni per il 2024
Condividendo la sua visione ottimistica sulle prospettive economiche, Scott ha elencato sei azioni in cui ha fiducia per il 2024:
1. Pinterest (PINS)
- Settore: Servizi di Comunicazione
- Capitalizzazione di Mercato: $21.7 miliardi
- Tesi: Pinterest ha registrato un aumento a ottobre grazie al superamento delle aspettative di guadagno e ricavi nel terzo trimestre. Scott è ottimista riguardo alla direzione dell'azienda sotto la guida del CEO Bill Ready, specialmente per la crescita internazionale e il miglioramento della tecnologia pubblicitaria.
2. Tyler Technologies (TYL)
- Settore: Tecnologia
- Capitalizzazione di Mercato: $17.7 miliardi
- Tesi: Questa società di software con sede a Plano, Texas, aiuta i governi locali e statali a diventare più efficienti digitalizzando sistemi e processi obsoleti. Scott apprezza il passaggio verso abbonamenti anziché licenze perpetue, garantendo margini più elevati.
3. CoStar Group (CSGP)
- Settore: Immobiliare
- Capitalizzazione di Mercato: $33.8 miliardi
- Tesi: CoStar è una gigante immobiliare che gestisce piattaforme ben note come LoopNet, Homes.com e Apartments.com. Scott vede nuovi stimoli per l'azienda nel 2024, specialmente con la crescita nel settore immobiliare dopo le cause legali contro la National Association of Realtors.
4. Pool Corporation (POOL)
- Settore: Industriali
- Capitalizzazione di Mercato: $13.5 miliardi
- Tesi: Le azioni di Pool hanno registrato un aumento durante la pandemia grazie alla tendenza di rimanere a casa. Scott prevede che l'azienda continuerà a beneficiare dalla manutenzione e dalla riparazione delle piscine, costituendo la maggior parte delle sue vendite.
5. DexCom (DXCM)
- Settore: Sanità
- Capitalizzazione di Mercato: $39.2 miliardi
- Tesi: Nonostante una recente flessione, Scott ritiene che le preoccupazioni degli investitori riguardo agli effetti negativi dei farmaci per la perdita di peso non danneggeranno significativamente Dexcom. La sua prospettiva è che, man mano che gli investitori valutano più attentamente l'impatto secolare di questi farmaci, le azioni torneranno a godere della fiducia degli investitori.
6. Intuitive Surgical (ISRG)
- Settore: Sanità
- Capitalizzazione di Mercato: $102.7 miliardi
- Tesi: La tesi di Scott per Intuitive Surgical è analoga a quella di DexCom.
Conclusione
In sintesi, nonostante le incertezze nel panorama economico, Kimberly Scott si attende una crescita continua dell'economia statunitense nel 2024. La sua ottimistica visione è riflessa nelle azioni in cui ha fiducia, fornendo agli investitori opportunità di considerazione mentre si preparano per l'anno a venire. La chiave sarà rimanere attenti alle dinamiche del mercato e alle potenziali opportunità che potrebbero emergere nel corso del prossimo anno.